基本信息
- 项目名称：
- VaR方法在商业银行市场风险管理中的应用
- 来源：
- 第十二届“挑战杯”省赛作品
- 小类：
- 数理
- 大类：
- 自然科学类学术论文
- 简介：
- 本文从商业银行所面临的市场风险入手，探求适合中国商业银行市场风险控制的方法。VaR方法作为市场风险控制的有效手段，已得到国际市场的普遍认可，广泛应用于风险管理领域。但是由于中国金融市场的不完善，VaR方法在我国商业银行市场风险管理中的适用性还有待检验。尤其近年来中国经济的发展，国际形势的震荡，各种经济现象扑朔迷离，经济数据走势前景迷茫，新的方法需要我们进一步探究。
- 详细介绍：
- 本文从商业银行所面临的市场风险入手，探求适合中国商业银行市场风险控制的方法。VaR方法作为市场风险控制的有效手段，已得到国际市场的普遍认可，广泛应用于风险管理领域。但是由于中国金融市场的不完善，VaR方法在我国商业银行市场风险管理中的适用性还有待检验。尤其近年来中国经济的发展，国际形势的震荡，各种经济现象扑朔迷离，经济数据走势前景迷茫，新的方法需要我们进一步探究。 本文主要介绍了VaR的基本原理和计算方法，分别详细地介绍了历史模拟法、德尔塔—正态法、蒙特卡洛方法以及近几年新流行的GARCH（1,1）（广义自回归异方差）方法，并利用NASDAQ指数进行验证。为了检验这些方法在中国市场上的适用性，我们选取了中国上证指数1990年12月19日至2011年3月11日的数据，计算了对应方法下的VaR值和失败率，即采取移动窗口的方法不断更新以探求最适用的计算方法。另外，我们具体地将相应对数收益率分为估计样本和检验样本两部分，选取300个估计样本来估计模型中的各个参数，从而预测未来的VaR值，并与检验样本相比较；检验样本用来对模型的有效性进行事后检验，评价该模型的预测能力的好坏。进而，本文又对模型进行评价，并对检验结果产生的误差进行进一步的分析。 经过以上的检验和分析，我们对模型的整体适用性有了更深层次的认识，探究其在中国商业银行市场风险管理中的应用有实际的意义和价值。
作品专业信息
撰写目的和基本思路
- 本文从商业银行所面临的市场风险入手，探求适合中国商业银行市场风险控制的方法。VaR方法作为市场风险控制的有效手段，已得到国际市场的普遍认可，广泛应用于风险管理领域。但是由于中国金融市场的不完善，VaR方法在我国商业银行市场风险管理中的适用性还有待检验。尤其近年来中国经济的发展，国际形势的震荡，各种经济现象扑朔迷离，经济数据走势前景迷茫，新的方法需要我们进一步探究。
科学性、先进性及独特之处
- 经过以上的检验和分析，我们对模型的整体适用性有了更深层次的认识，探究其在中国商业银行市场风险管理中的应用有实际的意义和价值。
应用价值和现实意义
- VaR方法作为市场风险控制的有效手段，已得到国际市场的普遍认可，广泛应用于风险管理领域。VaR方法主要针对银行的市场风险管理，其应用有利于降低银行的各种市场业务风险。 VaR方法被作为风险管理和控制的必要程序，是银行资金安全的底线，可以使银行风险管理步入一个新的阶段和高度。因此，将VaR应用于商业银行市场风险管理的领域，可以规避风险，增加经济收益，具有很好的研究前景及市场意义。
学术论文摘要
- 本文从商业银行所面临的市场风险入手，探求适合中国商业银行市场风险控制的方法。VaR方法作为市场风险控制的有效手段，已得到国际市场的普遍认可，广泛应用于风险管理领域。尤其近年来中国经济的发展，国际形势的震荡，各种经济现象扑朔迷离，经济数据走势前景迷茫，新的方法需要我们进一步探究。 本文主要介绍了VaR的基本原理和计算方法，分别详细地介绍了历史模拟法、德尔塔—正态法、蒙特卡洛方法以及近几年新流行的GARCH（1,1）（广义自回归异方差）方法，并利用NASDAQ指数进行验证。为了检验这些方法在中国市场上的适用性，我们选取了中国上证指数1990年12月19日至2011年3月11日的数据，计算了对应方法下的VaR值和失败率，即采取移动窗口的方法不断更新以探求最适用的计算方法。另外，我们具体地将相应对数收益率分为估计样本和检验样本两部分，选取300个估计样本来估计模型中的各个参数，从而预测未来的VaR值，并与检验样本相比较；检验样本用来对模型的有效性进行事后检验，评价该模型的预测能力的好坏。进而，本文又对模型进行评价，并对检验结果产生的误差进行进一步的分析。
获奖情况
- 山东大学科技创新项目基金
鉴定结果
- 答辩通过
参考文献
- 【1】 《风险价值VAR——金融风险管理新标准》 （美）菲利普•乔瑞，2010 【2】 《期权、期货及其他衍生产品》 （加）约翰•赫尔，2010 【3】 《我国股价指数风险价值实证分析》 刘静 南开大学金融学系《经济问题探索》 2002年第3期 70-73页 【4】 《风险价值的检验》 杨永愉 杨凡 2002年第29卷第3期 87-90页 【5】 《风险价值的完全参数方法及其在金融市场风险管理中的应用》 马超群 李红权 湖南大学工商管理学院《系统工程理论与实践》 2001年第21卷第4期 74-79页 【6】 《风险度量新趋势分析》 文凤华 马超群 2001年第28卷第6期 122-127页 【7】 《风险价值方法在金融风险度量中的应用》 马超群 张银旗 《预测》 2001年第20卷第2期 34-37页
同类课题研究水平概述
- 08年以来，我国商业银行成功应对金融危机并取得了长足的发展。至2010年，世界银行500强排名，中国已有18家跻身其中。5家国有大型控股银行中，有3家位居全球市值最大银行之列；全球最赚钱银行的前5家银行中，有3家来自中国；中国银行业的利润总额、利润增长率、资本回收率在全球银行业中名列第一。尽管我国银行业取得了显著的成就，我们还是有必要将注意力放在风险管理上。随着国际金融形势的不断变化，原有的风险控制方法已不能满足中国市场的开放式发展。中国金融市场开始与国际接轨，其外汇、债券等业务更加广泛复杂，相应的风险暴露也将进一步扩大。巴林银行、德国金属公司等等由于缺乏风险控制意识而导致巨大损失的例子，使我们能更加谨慎清醒的看待风险控制的必要性。另外，新的巴塞尔协议对银行的风险控制系统提出了更加明确和严格的要求，在对风险控制普遍的高指标下，我国商业银行更应该顺应形势，防患于未然。 商业银行面临来自多方面的金融风险，例如市场风险、流动性风险、信用风险等等，要想在复杂多变的金融市场中取得长久发展，风险管理显得尤为重要。我国商业银行的资金主要用于债券和外汇的投资，利率和汇率的变化对银行收益有着明显的影响，另外股市作为经济发展的晴雨表，反应了国家经济的发展状况，也对银行有着间接的影响。对于来自于多方面的因素影响，我们应该选取合适的方法进行风险评估，进而达到控制抑制风险的目的。本文主要针对商业银行面临的市场风险展开讨论，探究市场风险控制的有效方法。 VaR方法作为市场风险控制的有效手段，已得到国际市场的普遍认可，广泛应用于风险管理领域。VaR方法主要针对银行的市场风险管理，其应用有利于降低银行的各种市场业务风险。 VaR方法被作为风险管理和控制的必要程序，是银行资金安全的底线，可以使银行风险管理步入一个新的阶段和高度。因此，将VaR应用于商业银行市场风险管理的领域，可以规避风险，增加经济收益，具有很好的研究前景及市场意义。 然而由于中国金融市场的不完善，VaR方法在我国商业银行市场风险管理中的适用性还有待检验。尤其今年来中国经济的发展，国际形势的震荡，各种经济现象扑朔迷离，经济数据走势前景迷茫，新的方法需要我们进一步探究。
