基本信息
- 项目名称：
- 人民币对外升值背景下外向型企业风险管理策略研究
- 来源：
- 第十二届“挑战杯”省赛作品
- 小类：
- 经济
- 简介：
- 通过分析2005年我国外汇体制改革以来人民币与美元、欧元、日元之间的汇率变化情况，以揭示人民币与三种重要国际货币间的汇率变动关系；然后通过运用汇率风险知识，将企业在人民币升值背景下可能遭遇的风险作出分类与分析阐述，并指出外向型企业在人民币升值背景下将面临的多种汇率风险形态；最后针对我国外向型企业风险管理存在的不足，依据汇率风险管理的原理，针对不同的风险形态为企业提供相应的应对策略及措施。
- 详细介绍：
- 一、近年来人民币对外升值的基本态势 2005年7月21日，中国人民银行决定实行以市场供求为基础，参考一篮子货币调节的有管理的浮动汇率制度，同时调整人民币对美元的汇率为8.11，人民币对美元一次性升值2%。人民币对多种货币汇率变动呈现了不同的态势，表现为人民币始终保持着对美元的单方面升值，对欧元和日元则表现出曲折多变的形势。 (一) 近年人民币对美元汇率的变动趋势 自汇改后,人民币对美元形成了单向快速升值的局面，到2008年7月之前的三年，人民币累计上涨了21%。进入2008年第三季度后，人民币对美元汇率一直维持在6.83水平左右，保持了相对稳定。但是，随着中国经济从金融危机中走出来，从2010下半年开始，中国人民银行放宽了汇率变动幅度，人民币对美元的升值开始加快，到2011年2月1日人民币对美元的汇率中间价为6.5860，与汇改前比较，人民币对美元已持续升值达到了23.14% (二)近年人民币对欧元汇率的变动趋势 汇改初期，人民币对美元出现了单边上扬的趋势，但对欧元汇率却出现了不升反降的态势，2006年人民币对欧元贬值5.53%，2007年人民币继续对欧元贬值4.2%。到了2008年，随着欧元国家相继卷入美国金融危机，欧元出现了疲软态势，人民币对欧元转为升值状态，年升值幅度达到了12.49%，但是2009年，随着世界性经济危机的全球蔓延，我国经济发展受到了一定牵连，人民币对欧元贬值了2.3%。而在2010年，人民币对欧元汇率又出现了新的动荡，并表现出两大特点：一是前期总体呈贬值态势，截至2010年7月13日，欧元对人民币汇率贬值12%，贬值幅度超过其他主要货币；二是汇率水平波动大，虽然在2010年上半年欧元对人民币还处于贬值趋势，但在下半年欧元对人民币却大幅度升值，在整个2010年中人民币却创下了自汇改后对欧元的最大升值，升值幅度达到了10.5%。 (三)近年人民币对日元汇率的变动趋势 自2005年人民币汇改后，人民币对日元的汇率变动基本呈现出了“先扬后抑”的态势。2006年到2007年上半年，人民币对日元的汇率基本保持了不断升值的态势。在2006年12月25日100日元兑人民币的汇率突破6.6关口，人民币对日元的汇率由2005年7月26日的7.3059升值到了6.5859，而在2007年6月25日，人民币对日元汇率再创历史新高，达到了 6.1510人民币，在短短的半年时间里人民币对日元就升值了7%。但在2007年下半年到2009年上半年，由于金融危机的影响，人民币对日元的汇率出现了涨跌互现、总体局势不明的局面。从2009年下半年开始，人民币对日元汇率出现明显的贬值趋势，2009年6月8日每一百日元兑换人民币已达到6.9304元，2010年12月31日每一百日元兑换人民币的数量更是达到了8.1260元，在短短一年半的时间里，人民币对日元贬值了14.71%。 二、人民币对外升值对我国外向型企业带来的风险及表现 伴随着人民币汇率的上升和美元、日元、欧元等货币价值的变动，外汇市场产生了诸多的不确定性，因此，作为主要从事国际贸易及投资活动的外向型企业将不可避免地遭遇到诸多汇率风险，这些风险主要表现为：企业在办理结售汇时可能遭遇到的交易风险、企业在进行财务决算时可能遭遇的折算风险和企业在生产经营过程中必须承受的经济风险。 三、我国外向型企业应对风险的策略与措施 外向型企业面向国际市场，汇率的变化对企业的经营和利润获得有着很大的影响。面对人民币不断升值给我国的外向型企业带来的上述风险，企业应通过以下几种办法加以应对：（一）调整市场布局，寻求新的目标市场 企业应由过度依赖国外市场转变为更多依靠国内市场，从专注于单一市场转变为放眼多元市场。 （二）调整产业结构，实现产业升级或转型 1.加工贸易企业要抓紧实施产品优化和品牌建设战略。 2.相对劣势产业要加快海外转移步伐。 3. 鼓励企业建立海外生产体系，开展国际化经营。 （三）改变贸易方式，选择有利的贸易方法 1.将“两点贸易”变为“三点贸易”。 2.采用短期合同的贸易方式，以降低汇率风险。 （四）运用金融工具转移或规避风险 外向型企业可以通过我国外汇银行现已开办的远期外汇交易、掉期交易、外汇期货、外汇期权等衍生金融交易来降低企业面临的汇率风险或从中谋取风险收益。 ( 五 )选择有利的结算方式 1.采用即期L/C或即期收汇的结算方式。 2.推动人民币境外结算发展。 3.采用其他货币进行结算。 4.采用多种货币组合法。 （六）灵活运用贸易融资工具 1.福费廷融资。 2.出口信用证押汇。 3.国际保理。
作品专业信息
撰写目的和基本思路
- 本作品撰写的目的：通过作品对汇率风险的阐释，指出外向型企业在人民币升值背景下将面临的多种汇率风险形态，并针对不同的风险形态为企业提供相应的应对策略及措施。 作品写作的基本思路：首先陈述2005年我国外汇体制改革以来人民币与美元、欧元、日元之间的汇率变化情况；然后将企业在人民币升值背景下可能遭遇的风险作出分类与分析阐述；最后针对我国外向型企业风险管理存在的不足，提出企业防范风险的策略与措施。
科学性、先进性及独特之处
- 科学性体：对人民币汇率的描述，其数据均是国家外汇管理局提供的权威数据，保证了观点论证的科学性。 先进性：所制作的图表运用了Excel工具将历时5年多的人民币汇率变动轨迹作出了精要概括。 独到之处： 一、不仅描述了人民币与美元之间的汇率变动情况，而且也描述人民币与欧元、日元之间的汇率涨跌互现状况；二、指出企业对汇率风险的防范与规避，不应只停留在对外经济交易之时，而应贯穿整个经营管理过程之中。
应用价值和现实意义
- 作品所提出的应对策略与措施，既涵盖了企业经营管理的宏观层面，也触及到企业避险技术的微观层面。因此，在现实经济生活中，这些策略和措施对企业防范和规避汇率风险有着极其重要的指导意义和实际应用价值。
作品摘要
- 由于自2005年我国实行人民币汇率制度改革后，人民币汇率呈现了不断升值的趋势，这既给我国的一些进口替代型的外向型企业带来了机遇，但也给一些出口导向型的外向型企业带来了巨大的外汇风险。本文通过近年来人民币对主要外币汇率的变动趋势，分析了人民币升值对外向型企业所带来的风险与影响，并依据汇率风险管理的相关原理，针对我国外向型企业风险管理的现实以及存在的不足，提出了企业化解风险的策略与措施。
获奖情况及评定结果
- 无
参考文献
- 参考文献： 【1】 吴丽华.人民币汇率波动与企业汇率风险防范[J].中国经济问题,2009,(2). 【2】 韦治辉.综合运用金融手段规避汇率风险[J] .中国金融 2011 .06 【3】 胡玲燕 外贸企业如何防范汇率风险的两类方法[J] 对外经贸实务 2011.01 【4】 朱贺. 构筑汇率风险预警机制必要性及框架分析[J].开发研究2009.04 【5】 夏晔.进出口企业如何利用套期保值化解汇率风险[J]. 国际商务财会 2010.02 【6】 王勇. 充分利用金融工具规避人民币升值风险[N].粮油市场报,2010-09-30. 【7】 应对人民币升值,出口企业应自觉避险[N].民营经济报,2007-01-16. 【8】 曹爱民. 浅析企业汇率风险控制. 中国总会计师.2010.01 【9】 国家外汇管理局网站 【10】 中国期刊全文数据库、万方数据中国数字化期刊群
调查方式
- 书报刊物以及国家外汇管理局的统计报表
同类课题研究水平概述
- 于慧君在《外贸企业汇率风险防范探析》（2010）中指出，人民币升值给外贸企业造成的风险主要表现为：货币汇兑损失和企业利润下降。企业防范汇率风险的措施应该是：选择有利计价结算货币；利用衍生金融工具。 李小霞在《浅析汇率风险及防范》（2010）中认为，企业汇率风险防范的措施，一是要合理选择交易中的货币；二是积极利用衍生金融工具，选择合适的外汇交易品种；三是择机确定合同价格和结算方式；四是企业要增强避险意识和能力。 刘雯羽在《外贸企业如何管理汇率风险》（2010）中认为汇率风险给企业带来的负面影响主要是：增加管理和经营成本和直接产生汇兑损失 。企业防范汇率风险的措施，一是选择有利的计价货币；二是运用合理的贸易手段（包括适当调整商品的价格，提前或延期结汇）；三是使用保值性金融产品；四是向保险公司投保。 肖波在财经界（学术版）中指出，企业防范汇率风险主要措施包括两个方面，一是通过生产经营中环节中的管理手段来实现，二是借助外部金融工具来实现。前者包括：尽可能减少存量外汇额度；与供应商或客户签订协议，争取有利的条件；将汇率预计损失和汇兑成本按照一定的比例摊入成本，通产品定价实现风险的转移。后者包括：利用银行提供的贸易融资工具；采用金融衍生工具规避汇率风险； 陈鸣在《企业家天地(理论版)》（2010）撰文指出，完善汇率风险管理体系是企业管理汇率风险的根本之策。而完善汇率风险管理体系应从企业战略目标、企业文化建设、规范风险管理流程、建立和完善专门的风险管理组织机构等方面努力。 李婧在《国际商务财会》（2010）指出，有效规避汇率风险的具体措施是：第一，建立有效的汇率风险预警预评估机制。首先要加强以董事会及高层管理人员为主的对风险预警评估的监管。其次，加强对财务部门与业务部门之间的日常横向联系，建立风险预警机制的信息流通渠道；最后，应当妥善使用外部资源，有条件的公司还应当加强与社会咨询机构的合作，引入第三方咨询机制，协助企业完善汇率风险的预警机制，提升企业规避风险的能力。第二，设立善用金融工具进行汇率风险管理的专门机构或人员。第三，前瞻性研究汇率变动趋势，择机确定合同条款。具体包括：在合同货币选择方面，主动选择好合同货币；在合同具体条款方面，应当加列货币保值条款；在货款结算方面，应选择好结算方式。第四，妥善运用金融工具，主动规避汇率风险。
