基本信息
- 项目名称：
- 决定经常账户合意水平的系统动态学观点--基于中国的理论模型构建与实证检验
- 来源：
- 第十一届“挑战杯”国赛作品
- 小类：
- 经济
- 简介：
- 用系统动态学的思考方法解决国际金融学中的经常账户的合意性水平问题是文章的特色和创新点。文中给出了经常账户三个合意性水平的要求：满足经济可持续发展、有效控制通货膨胀和符合内外均衡。就这一问题文中应用了系统循环图的建模方法，做了定性的描述，并且依据已有的描述和关系，文中建立了数学模型，讨论了就循环图分析遗留的问题和对于主题较为正式的数学分析和经济分析。为了验证已建立循环图的合理性和就此循环图建立的经济模型的正确性，文中就这些结论和关系用向量自回归VAR的方法做了实证检验。结论表明，循环图表述的关系符合我国经常账户运行的特点，说明基于循环图的建模是有依据的、合理的。基于循环图和模型，全文指出了为达到经常账户的合意水平，需要利率市场化、逐步开放金融账户和改善国内投融资渠道等富有实际意义的结论。
- 详细介绍：
- 本文以系统动态学的方法，讨论了合意的经常账户水平及其调整路径的问题。对于经常账户的决定问题，是国际金融学中的传统课题，其也成为国际金融学科发展的一条主线，文献综述中谈及了相关的发展脉络。本文以系统思考的视角重新审视了这个话题，可以发现这样的方法包含了既有的研究结论，同时又深入地分析了经济系统运行的结构。将其从实物层面和货币层面进行分解和分析，对结构的深刻洞察有助于讨论合意性的三个要求的实现和它们彼此之间的关系，所以系统循环图是文本的创新和基础。由此，对系统循环图体现的宏观经济变量相互影响和作用的关系的实证是本文立论的关键，本中采用了向量自回归VAR的方法，很好地证实了循环图体现的关系，进而本文的立论基础是正确的。在此基础上，正式的经济分析就显得很必要，针对文初提出的三个合意性要求，本文进行了建模和相图的分析，最后给出了合意经常账户的调整路径。 全文指出为达到本文定义的经常账户合意水平，必要的条件是利率市场化、逐步开放金融账户，由此可以发挥本文所指的货币层面的调控作用，同时基于实证的冲击相应图，相对于鼓励储蓄，加大政府支出来说，改善国内投融资渠道等措施是更为有效的辅助手段。通过逐步实现这三个条件的政策措施，可以达到文初提出的合意性要求，同时，经常账户也有了如图4的调整路径;与此同时，文初定义的三个合意性水平的关系也出现了，在短期内，维持内外均衡和保持温和通胀是矛盾的，长期内，当满足以上必要性条件时，可以同时满足这三个条件。 进一步的研究可以探讨循环图与传统理论更深层次的联系，这涉及经济纯理论的研究，本文更偏重于对循环图的应用，只是指出了其与传统的存量分析、流量分析及存量—流量综合分析方法的结论有一致性，但是没有更深刻挖掘它们之间的理论动因。再则，本文的系统循环图还有很多不完善之处，随着研究的需要，可以进一步的扩充。对于经常账户的路径决定，自然对偶地会谈论到实际汇率的决定路径，其实就实际汇率的决定，尽管它更多的是一种货币现象，但也同样在实物层面和货币层面的分析会有更深刻的洞察，这两个层面的分析也联系着各种汇率的决定理论，可以应用于理论和应用研究。
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撰写目的和基本思路
- 目的：近年来，中国持续的经常账户顺差导致了中国国际贸易摩擦的升级，产生的外汇占款影响了央行货币投放的自主权，导致了流动性过剩，通胀压力加大，影响了全民的福利，在这样的背景下，本文探讨了合理的国际收支规模(也即经常账户余额)问题及其达到该水平的调整路径问题。 基本思路：结合国情，提出问题；建立循环图，定性分析；以循环图为基础，建立经济和数学模型，定量化处理；基于向量自回归VAR方法实证。
科学性、先进性及独特之处
- 科学性：1、论证科学：对于系统循环图做实证分析，使全文立论有依据；2、研究方法科学：做了文献综述，把握已有的研究方法和结论；用数学工具和经济学的图分析；3、数据引证科学，实证坚持学术规范 先进性：1、研究框架可以统一前人的研究成果；2、与代表国际金融学研究方向的“新开放经济宏观经济学”一脉相承，突出跨期与时滞；3、实证手段和建模技巧 独特之处：应用系统动态学，借助系统工程学科的研究工具
应用价值和现实意义
- 实际应用价值： 本文用系统动态学的观点研究国际收支决定，这种方法，在研究国际金融学以至经济学的问题都有进一步应用的余地，本作品作为应用该法的尝试，在方法论上，有应用的价值。 现实指导意义： 指明了为达到满足经济可持续发展、有效控制通货膨胀，同时满足内外均衡的经常账户水平，需要利率市场化，逐步开放金融账户两个必要条件，与此同时，扩大国内的投融资渠道是有效缓解顺差激增的手段。
作品摘要
- 用系统动态学的思考方法解决国际金融学中的经常账户的合意性水平问题是文章的特色和创新点。文中给出了经常账户三个合意性水平的要求：满足经济可持续发展、有效控制通货膨胀和符合内外均衡。就这一问题文中应用了系统循环图的建模方法，做了定性的描述，并且依据已有的描述和关系，文中建立了数学模型，讨论了就循环图分析遗留的问题和对于主题较为正式的数学分析和经济分析。为了验证已建立循环图的合理性和就此循环图建立的经济模型的正确性，文中就这些结论和关系用向量自回归VAR的方法做了实证检验。结论表明，循环图表述的关系符合我国经常账户运行的特点，说明基于循环图的建模是有依据的、合理的。基于循环图和模型，全文指出了为达到经常账户的合意水平，需要利率市场化、逐步开放金融账户和改善国内投融资渠道等富有实际意义的结论。
获奖情况及评定结果
- 暂无
参考文献
- 关于作为本文背景的中国经济失衡和全球经济失衡的问题，可以参考社科院世经政所余永定先生的文章，这里列一篇： [1] 余永定，全球国际收支不平衡与中国的对策[J]，国际金融研究，2007年第1期，21-24页 关于系统动态学的研究和应用，可以参考以下文献： [2] 钱学森，论系统工程[M]. 上海: 上海交通大学出版社, 2007 [3] 丹尼斯•舍伍德，系统思考[M]. 邱昭良等译，北京: 机械工业出版社, 2008 与本文讨论的课题相近，最近的国内成果列举部分： [4] 马红霞和张朋，中国的最优经常账户差额估计[J]，武汉大学学报（哲学社会科学版），2009年第1期，64-69页 [5] 贺力平，人民币汇率与近年来中国经常账户顺差[J]，金融研究，2008年第3期，13-27页 本课题探讨了与国际收支相关的国内储蓄和投资的决定问题，有以下经典文献可供参考： [6] Samuelson, Paul A.1958. An Exact Consumption-loan Model of Interest with or without the Social Contrivance of Money.[J] Journal of Political Economy, Vol.66, pp.467-482. [7] Albert Ando and Franco Modigliani, 1963. The Life-Cycle Hypothesis of Saving : Aggregate Implication and Test.[J] The American Economic Review, Vol.53, pp.55-84 [8] Obstfeld,M. and Rogoff,K. 1995. Exchange Rate Dynamic Redux.[J] Journal of Political Economy, Vol.103, No.2, pp.624-660 关于本课题中所用的研究技术和研究方法的文献，可参考： [9] 蒋中一，动态最优化基础[M]，王永宏译，北京：商务印书馆，1999年第1版 [10] 高铁梅，计量经济分析方法与建模——EViews应用及实例[M]，北京：高等教育出版社，2006年第1版
调查方式
- 统计年鉴
同类课题研究水平概述
- 用系统动态学的方法研究国际收支是本文的创新点，目前没有发现有类似的研究文献。但国际收支问题的研究是国际金融学中的传统课题，以蒙代尔—弗莱明模型影响最大，本文与之做以下的一些比较：蒙弗模型中，汇率是外生变量，其就汇率的固定和浮动分别讨论，本文中汇率是内生的，可以作为政策的调控工具；蒙弗模型中，将货币市场和商品市场放在一个均衡框架下分析，没有完整地研究两个市场均衡之间的关系，本文通过划分均衡的实物层面和货币层面，分析了两个市场均衡的关系，并且与经常账户的合意水平的关系相对应，同时，蒙弗模型的政策建议和结论，本文也可得到。 就代表国际金融学研究方向的“新开放经济宏观经济学”，由Obstfeld和Rogoff(1995)发表在Journal of Political Economy（第103卷，1995年第2期624至660页）的文章为奠基标志，强调了代表性主题跨时最优和价格粘性等在研究中应注意的方面，突出它们的研究代表着国际金融学更强调“宏观问题的微观基础”的研究方向，也是对于“Lucas批判”的很好回应。本文继承了这一特点，建模中突出了跨时优化的成分和将时滞引入模型，以体现价格刚性。事实上，将这两点引入模型，不仅是对新的研究方法的继承，更重要的在于这两种方法本身就成为本文研究问题必须引入的手段：文章要求经常账户要满足使经济系统可持续发展，体现这一目标将跨时分析引入很必要，同时，时滞就是系统循环图的一个特点，也是通过本文实证检验中VAR方法可以体现的，这种继承在本文中是主动的，而不是被动的模仿应用。 就国内既有的研究来说，本文是他们的有力补充。一方面，本文的框架是基于国内的市场特点得到的，同时在我国的宏观数据下获得了实证的支持，可以修正一些外来模型假定资本完全流动或本国是个小国，接受世界利率等与我国情况并不相符的假设；另一方面，对于定性分析为主的文章，本文应用数理经济学的分析方法，是有力的补充，和对一些已有结论的证据。本文也平行于关于经常账户最优水平的文章，虽然彼此之间应用了不同的研究方法，但也有共同的思考和研究范式在，比如马红霞和张朋的论文《中国的最优经常账户差额估计》（武汉大学学报<哲学社会科学版>，2009年第1期，第64-69页）从资产组合的角度谈合意性，是从居民福利入手，这与本文合意性定义有些不同，是出发点的差别导致了研究手法的差异。
